As ações da BradSaúde podem alcançar R$ 19, o que representa uma alta potencial de 22,5%, segundo avaliação do Citi. O banco manteve a recomendação de compra para os papéis e vê espaço para o crescimento dos lucros da companhia.
A projeção considera o aumento da base de clientes, a evolução dos preços dos planos e uma análise mais rigorosa dos contratos aceitos pela empresa. A avaliação foi reforçada depois de uma reunião entre analistas e executivos da BradSaúde durante uma conferência do Citi em Nova York.
Apesar da perspectiva positiva, o banco afirmou que investidores estrangeiros ainda questionam os resultados divulgados pela empresa e o quanto eles refletem a melhora operacional apresentada pela administração. Também estão no radar uma possível nova oferta de ações, o avanço da concorrência no setor, os efeitos dos juros sobre os resultados e o ritmo de expansão da Atlântica D’Or.
Para 2026, a administração não prevê melhora relevante da sinistralidade, indicador que mostra quanto da receita dos planos é destinado às despesas assistenciais. Nesse cenário, o avanço dos lucros dependeria principalmente do crescimento do número de beneficiários, dos preços dos planos e da receita financeira.
O Citi estima retorno de 8% em dividendos e crescimento médio anual de 13% dos lucros entre 2025 e 2027. Para os analistas, os dividendos já tornam a ação atrativa. Uma melhora mais consistente dos resultados e o uso eficiente do capital poderiam aumentar o valor atribuído pelo mercado à companhia.
