O Brasil reúne aproximadamente US$ 2,7 bilhões dos US$ 6,7 bilhões em ativos financeiros reais tokenizados no XRP Ledger, rede blockchain da Ripple. A empresa considera o país um mercado estratégico, especialmente pelo avanço da tokenização de produtos financeiros.
A avaliação é de Markus Infanger, vice-presidente sênior da RippleX, área voltada ao desenvolvimento de produtos. Com 20 anos de experiência no mercado financeiro e passagens por UBS, Goldman Sachs e Credit Suisse, ele afirma que a blockchain pode tornar a infraestrutura financeira mais eficiente.
Pagamentos e mercado de capitais
Para Infanger, o sistema financeiro ficou fragmentado ao longo das últimas décadas, com diferentes intermediários envolvidos nas operações entre mercados. Esse modelo pode fazer com que a movimentação de valores e ativos leve dias para ser concluída. “Trilhões de dólares permanecem imobilizados ao longo desse processo”, afirmou.
A Ripple busca integrar a infraestrutura digital ao sistema financeiro já existente. Entre os usos citados estão pagamentos internacionais, operações de crédito e produtos de investimento baseados na tokenização de ativos reais.
A blockchain registra e valida as transações em uma base compartilhada entre os participantes da rede. Os ativos podem ser representados digitalmente por tokens. O tempo de conclusão depende da estrutura de cada operação, mas cotas de fundos e títulos tokenizados podem ser liquidados em três a cinco segundos, em vez de seguir prazos como D+1 ou mais.
Infanger também cita o potencial de fundos de mercado monetário como garantia em operações sem a necessidade de resgate. Esses fundos investem em ativos de renda fixa de curto prazo e alta liquidez.
Crédito e commodities
No Brasil, a Ripple identifica demanda crescente na área de pagamentos, especialmente com o uso de stablecoins. O crédito privado é outra frente em expansão. A VERT, empresa brasileira de securitização, emitiu um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios tokenizado na XRP Ledger, com R$ 200 milhões em recebíveis, e trabalha em outras estruturas.
A tokenização de commodities também aparece entre as áreas de crescimento. Nos Emirados Árabes Unidos, mais de US$ 280 milhões em diamantes lapidados certificados foram tokenizados na XRP Ledger, criando representações digitais dos ativos físicos correspondentes.
Para os investidores, os efeitos apontados estão relacionados à liquidação, ao acesso e à transparência. Ativos que exigem aportes elevados podem ser divididos em frações menores e oferecidos a uma base mais ampla, dentro dos limites de cada regulação.
A propriedade fica registrada em um livro-razão público e auditável. O mesmo token também pode ser usado como garantia em operações de crédito, criando possibilidades de liquidez para ativos que, em muitos casos, permanecem sem negociação até o vencimento.
