A Verde Asset aumentou a exposição à Bolsa brasileira em agosto e manteve posições compradas em opções. Na carta mensal de gestão, divulgada nesta sexta-feira (4), a gestora afirmou identificar um “prêmio de risco bastante interessante em vários setores” durante uma eleição presidencial acirrada.
A avaliação da Verde é que o ciclo eleitoral brasileiro entrou em uma fase mais intensa e, “a julgar pelas revelações dos últimos dias, mais caótica”. A gestora considera que as pesquisas de intenção de voto apontam uma disputa mais competitiva do que o mercado previa um mês antes. Nesse cenário, o mercado acionário passou a reavaliar os preços dos ativos, movimento associado à alta registrada a partir da metade de agosto.
O Ibovespa acumulou 11 pregões consecutivos de alta e avançou cerca de 6% no período, em direção oposta ao desempenho dos mercados externos. O movimento ocorreu junto da divulgação de pesquisas que mostraram o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e o senador Flávio Bolsonaro tecnicamente empatados.
Desempenho e estratégia
O fundo Verde teve alta de 1,98% no mês, acima do CDI, que avançou 1,09%. No ano, a valorização chega a 10,33%, contra 9,33% do benchmark. Os resultados vieram das posições em ouro, prata, Bolsa global e dos livros de trading.
Para setembro, a gestora manteve a alocação global, a posição aplicada em juro real nos Estados Unidos e a exposição a ouro e prata. A Verde aponta quatro forças na economia internacional: a evolução do conflito no Oriente Médio, os sinais do Federal Reserve sobre os juros nos Estados Unidos, a pressão das taxas longas nos mercados desenvolvidos e os investimentos em inteligência artificial.
A carta também afirma que a intervenção do Tesouro americano na parte longa da curva de juros, em agosto, tende a não ter sucesso. A avaliação considera o déficit fiscal dos Estados Unidos e o aumento das emissões de títulos de dívida por empresas de tecnologia para financiar investimentos em inteligência artificial. Para a Verde, a reação dos mercados enfraqueceu o dólar e favoreceu outras moedas, além de commodities como ouro e prata.
