JUNDIAÍ — O Itaú BBA manteve a recomendação de compra para as ações da Rede D’Or (RDOR3) e da BradSaúde (SAUD3), com potenciais de valorização de 42,2% e 29,8%, respectivamente. A avaliação considera positiva a inclusão de um projeto hospitalar em Jundiaí na parceria Atlântica D’Or, formada pelas duas empresas.
A Atlântica D’Or vai adquirir ativos imobiliários para construir e operar o hospital. A Rede D’Or ficará com 50,01% de participação e continuará responsável pela gestão médica. Para o banco, o projeto reforça a aproximação entre as companhias e a expansão da parceria em cidades estratégicas do Estado de São Paulo.
Demanda e concorrência
Os analistas Vinicius Figueiredo, Lucca Marquezini e Felipe Amâncio afirmam que Jundiaí é “particularmente interessante” pelo potencial de demanda associado às operadoras. BradSaúde e SulAmérica somam cerca de 19% de participação de mercado na microrregião, o que, na avaliação do banco, representa uma base relevante para o hospital.
As duas operadoras também aumentaram sua participação local em cerca de 0,7 ponto porcentual em relação ao último ano. O mercado, porém, é considerado competitivo. A Amil, principalmente por meio da subsidiária Sobam, tem cerca de 28% de participação, enquanto a Unimed aparece com aproximadamente 27%.
O Itaú BBA ressalta que ainda há poucas informações divulgadas sobre o projeto, incluindo o porte, os investimentos previstos e o cronograma. Por isso, os analistas esperam que o hospital seja relativamente pequeno e tenha impacto financeiro limitado para a Rede D’Or, sem peso suficiente para alterar de forma relevante os resultados da companhia.
