A Rede D’Or (RDOR3) é apontada pelo Itaú BBA como uma empresa com resultados previsíveis e perfil defensivo diante dos sinais de desaceleração da economia brasileira. Em relatório, o banco destaca a liderança da companhia no setor de saúde e a qualidade de seus ativos.
O analista Igor Caixeta afirma que a empresa manteve resultados consistentes na operação. No segundo trimestre, houve crescimento da receita, expansão do Ebitda — lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização — e melhora das margens.
A operação hospitalar teve rentabilidade acima das expectativas, segundo a avaliação do banco. Outro fator citado é a atuação da SulAmérica, que continua contribuindo para o avanço dos resultados da Rede D’Or.
De acordo com o Itaú BBA, o desempenho dos seguros é favorecido pela melhora da sinistralidade, pela maior disciplina de preços e pela eficiência operacional. A sinistralidade relaciona os gastos com atendimentos ao valor arrecadado em mensalidades.
O banco também aponta a expansão da parceria Atlântica D’Or, a inclusão de novos ativos hospitalares e a maturação das unidades abertas nos últimos anos como fatores com potencial para sustentar o crescimento da receita e da rentabilidade.
Para o Itaú BBA, a combinação de crescimento estrutural, caráter defensivo, geração de caixa e potencial de valorização deixa a relação entre risco e retorno atrativa para a tese de investimento. “A combinação entre crescimento estrutural, caráter defensivo, forte geração de caixa e potencial de valorização torna a relação risco-retorno atrativa para a tese”, afirma o relatório.
